三國演義中的水鏡先生是司馬徽。司馬徽—208年），字德操，潁川陽翟（今河南禹人。東年名士，精通道學、奇門、兵法、經學，有“水鏡先生”之稱。司馬徽與荊州名士龐德公等人以及流寓到襄陽的韓嵩、石韜、孟建、崔州平等道友均有交往，關系甚密。司馬徽視龐德公為兄長，被龐德公稱為“水鏡”。

劉備馬躍檀溪后，偶然相遇司馬徽。司馬徽向劉備舉薦諸葛亮和龐統，并稱諸葛亮為“臥龍”，龐統為“鳳雛”，劉備隨后夜宿莊院。次日，司馬徽自稱“山野閑散之人”，謝絕了劉備請求他出山輔佐的好意。不久，趙云率軍尋找到莊前，劉備便隨趙云離開。

其后，劉備準備拜訪諸葛亮，司馬徽想要探訪徐庶，但徐庶已經中曹操的計策前往許昌，劉備向司馬徽提起徐庶舉薦諸葛亮的事情，司馬徽再次力薦諸葛亮。馬徽討論世事。司馬徽對劉備說：“一般的讀書人和見識淺陋的人怎么能認清天下大勢呢？只有能認清天下大勢的人，才稱得上是俊杰。”

劉備問誰才可以稱得上俊杰，司馬徽回答說：“諸葛亮、龐統”。同時，徐庶也曾經向劉備推薦過諸葛亮和龐統。劉備便以諸葛亮、龐統為軍師中郎將。公元208年（建安十三年），曹操南征，劉琮投降，司馬徽也被曹操所得，曹操想重用他，但司馬徽在此后不久就病死了。